Análise da produção científica sobre earnings management em periódicos
brasileiros e internacionais de contabilidade
A pesquisa contábil e a produção científica têm sido objeto de estudo de vários
pesquisadores, tais como Fields, Lys e Vincent (2001), Hunton (2002), Howieson
(2003), Prather-Kinsey e Rueschhoff (2004) , Fazan e Costa (2005), Cardoso,
Pereira e Guerreiro (2007), Espejo et al. (2008), Mendonça Neto, Riccio e
Sakata (2009) e Macintosh (2009).
Independentemente da abordagem utilizada nas pesquisas, restam algumas
reflexões tais como as discutidas por Inanga e Scheneider (2005): a relação
entre a prática profissional, o ensino e a investigação científica em
Contabilidade, a consolidação da teoria contábil perante as descobertas
científicas da pesquisa positiva ou ainda o processo de comunicação e/ou
interesses entre profissionais contábeis e acadêmicos.
Hendriksen e Van Breda (1999) impõem uma reflexão sobre os usuários da
informação contábil: entendem que há uma diversidade, mas que não são
encontradas pesquisas sobre os mesmos, suas características e necessidades
reais. Os autores destacam que há um desprezo por parte dos pesquisadores com
relação a esses usuários, entre os quais se incluem o principal e o agente que,
de acordo com seus interesses, utilizam determinadas informações contábeis para
a tomada de decisões na expectativa de recompensas por seus desempenhos ou
mesmo de dividendos, no caso dos stockholders (Eisenhardt, 1989). Diante do
exposto no âmbito da pesquisa científica em Contabilidade e do gerenciamento de
resultados, surge o seguinte problema de pesquisa: como está caracterizada a
produção científica sobre earnings management ( gerenciamento de resultados )
em periódicos brasileiros e internacionais de Contabilidade ?
Parte-se do pressuposto de que a investigação científica é fundamental para o
desenvolvimento de qualquer ciência, tanto para o ensino quanto para a prática
profissional. Em Contabilidade não é diferente. Sendo assim, este estudo busca
contribuir com o fomento à pesquisa científica voltada ao ensino e à prática
profissional como meio de expansão e crescimento da Contabilidade enquanto
ciência. A justificativa da realização da pesquisa advém da constatação da
carência de estudos referentes ao earnings management nos artigos publicados em
esfera brasileira. Com isso, almeja-se cooperar com a expansão do conhecimento
na área através do incentivo à realização de novas pesquisas sobre a presente
temática.
Quanto aos aspetos metodológicos, a pesquisa classifica-se como básica,
exploratória, descritiva, bibliométrica e de cunho qualitativo; a coleta de
dados é documental, posto que os objetos do estudo são artigos científicos; o
tratamento dos dados se realizou por meio de análise de conteúdo. O universo de
estudo se constitui de pesquisas contábeis divulgadas, entre 2000 e 2009, em
periódicos brasileiros e internacionais de Contabilidade, sendo utilizados os
mesmos disponibilizados fulltext no portal de periódicos da Coordenação de
Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) que possuem maior fator de
impacto de publicação.
Ao final da coleta dos dados, foram encontrados 72 artigos sobre o tema
earnings management. Algumas características que podem ser destacadas: s obre a
tipologia e/ou classificação metodológica, a pesquisa quantitativa foi a mais
utilizada; os autores dos 72 artigos são em número de 128, sendo que apenas 15
destes possuem mais de um artigo publicado; c om relação aos temas tratados,
40% dos estudos estiveram contidos na temática contábil; sobre as principais
referências utilizadas, a mais citada foi a de Dechow, Sloan e Sweeney (1995),
entre outros resultados apresentados e analisados na seção quatro deste artigo.
O temaearnings management
O tema gerenciamento de resultados advém das escolhas contábeis e pode ser
incluído numa área inovadora de pesquisa no Brasil, pois as publicações
brasileiras iniciaram pela tese de Martinez (2001), enquanto no exterior conta-
se o trabalho de Schipper (1989). Os pesquisadores brasileiros e internacionais
da temática têm utilizado o conceito de Schipper (1989) e Healy e Wahlen (1999)
para esclarecer o gerenciamento de resultados. O mesmo, de acordo com Schipper
(1989), pode ser entendido como uma intervenção proposital no processo de
comunicação externa financeira com a intenção de obter algum benefício privado,
o que pode ocorrer em qualquer etapa do processo de divulgação externa.
Para Healy e Wahlen (1999), o gerenciamento de resultados ocorre quando os
gestores usam julgamento em relatórios financeiros e na estruturação de
operações para modificar os relatórios financeiros, quando querem enganar
alguns stakeholders sobre o desempenho econômico da empresa, ou ainda para
influenciar resultados contratuais que dependem dos números contábeis
reportados. Dessa forma, esse gerenciamento pode ser associado à ideia de
manipulação dos resultados, ou seja, escolhas contábeis que, de forma
intencional, são feitas pelos gestores, com reflexo em benefícios particulares.
O interesse em gerenciar os resultados pode estar relacionado, de acordo com os
autores, aos mercados de capitais, às relações contratuais ou às
regulamentações.
Quanto às motivações contratuais, um dos incentivos para a prática de
gerenciamento de resultados advém dos contratos entre principal e agente, os
quais são definidos pela teoria da agência, formalizada por Jensen e Meckling
(1976), que expõe o comportamento oportunístico do gestor pelo fato de possuir
informações privilegiadas se comparado aos stakeholders, em razão dos conflitos
de interesses, que são existentes em todas as atividades de cooperação entre
indivíduos.
Para Healy e Wahlen (1999), as informações contábeis são utilizadas para ajudar
a monitorar e regular os contratos entre a empresa e os seus stakeholders. Já
os contratos de remuneração de gestores são utilizados para alinhar os
incentivos de gestores e stakeholders. Shleifer e Vishny (1997) apresentam os
contratos de incentivos como uma ferramenta para redução dos conflitos. Esses
contratos de incentivos levam ao planejamento da remuneração do agente e é uma
das ramificações estudadas no contexto do gerenciamento de resultados.
A seguir, o Quadro I apresenta alguns estudos de âmbito internacional sobre o
tema de gerenciamento de resultados.
Quadro I-Estudos anteriores sobre «earnings management»
Sobre os pesquisadores expostos no Quadro I, de acordo com Martinez (2001),
Paulo (2007) e Batista (2008), o modelo de Jones modificado, ou seja, o de
Dechow, Sloan e Sweeney (1995), é o mais utilizado nas pesquisas em
gerenciamento de resultados relativas à identificação e mensuração dos
accruals. Muitas pesquisas tratam os accruals, ou seja, a diferença entre o
lucro líquido e o fluxo de caixa, como principais fontes de gerenciamento de
resultados e com propósitos diversos.
Dado que o gerenciamento de resultados é baseado na ótica de evidenciação das
informações contábeis, Schipper (1989) cita três questões fundamentais na sua
discussão: o objeto do gerenciamento, as condições que dão origem ao
gerenciamento e o modelo de teste empírico aplicado ao gerenciamento de
resultados.
A primeira é de que o gerenciamento de resultados é realizado em decorrência
temporal nos investimentos ou decisões financeiras para alterar as
demonstrações reportadas ou uma parte delas. Os números contábeis resultantes
podem ser suavizados no sentido de que sua variabilidade, ao longo do tempo,
possa ser reduzida. Diferentes formas de gerenciamento de resultados baseado em
accruals não são tão fáceis de discernir. Segundo Schipper (1989), ante a
perspetiva informacional, o gerenciamento de resultados é realizado com base em
decisões gerenciais que envolvem julgamento de valor.
A segunda questão está relacionada ao comportamento humano, como a gestão
oportunista, e aos interesses particulares, como os incentivos contratuais que
se utilizam de metas contábeis, sendo ambos considerados estímulos para que o
gerenciamento de resultados se efetive. A última questão é relativa aos modelos
de pesquisas empíricas para deteção e mensuração do gerenciamento de resultados
por meio dos accruals.
Procedimentos metodológicos
O s materiais e/ou documentos analisados neste estudo são as pesquisas
anteriormente elaboradas e veiculadas em forma de artigos científicos. O estudo
se enquadra como pesquisa bibliométrica conforme o entendimento de Kobashi e
Santos (2008). Nesse intuito, buscou-se comparar e confrontar os elementos
representativos das publicações estudadas. A coleta de dados é documental, pois
os objetos do estudo são artigos científicos. O tratamento dos dados se
realizou por meio de análise de conteúdo: após a coleta, os artigos passaram
por uma análise e categorização, conforme as recomendações de Bardin (1977).
O universo de estudo se constituiu de pesquisas contábeis divulgadas em
periódicos brasileiros e internacionais de Contabilidade e a amostra é do tipo
não-probabilística por julgamento, conforme o entendimento de Colauto e Beuren
(2006). No âmbito internacional, foram utilizados os periódicos
disponibilizados no portal de periódicos da Coordenação de Aperfeiçoamento de
Pessoal de Nível Superior (CAPES) pela palavra-chave accounting.Entretanto, por
uma delimitação do estudo, houve a seleção dos periódicos que possuíam maior
fator de impacto de publicação.
Este estudo utilizou os trabalhos de Bonner et al. (2006), Murcia e Borba
(2008) e Beuren e Souza (2008) como referência para a amostra de periódicos
internacionais. Apenas o Journal of Accounting Research,oAuditing ' A Journal
of Practice e Theorye oContemporary Accounting Research não foram utilizados
por não se encontrarem disponíveis na base de periódicos CAPES. Os periódicos
de Contabilidade compõem a base de dados do portal de periódicos da CAPES
(2009a). No âmbito brasileiro, foram selecionados os periódicos classificados
nos níveis A e B, pelo Webqualis.
Assume-se que há uma limitação relevante nesta pesquisa relativa à diferença de
qualidade entre os periódicos. A qualidade da produção científica foi um fator
relevante na escolha do objeto de estudo: foram selecionados apenas periódicos
por ter havido uma revisão acurada do corpo editorial sobre as mesmas. Assim, a
população foi de 15 periódicos de divulgação brasileira e internacional de
pesquisas em Contabilidade, sendo que a primeira etapa da pesquisa constituiu-
se na localização dos artigos.
Análise dos resultados
Após a seleção, obteve-se um total de 6 394 artigos, sendo 72 sobre a temática
de pesquisa, earnings management.Em seguida, a tabulação e análise dos dados
apresentou os resultados relatados a seguir.
· Características das publicações analisadas
A Tabela 1 apresenta os artigos analisados por periódico.
Tabela 1-Artigos revisados
Pela Tabela 1 é possível perceber que os periódicos internacionais possuem uma
quantidade superior de artigos publicados totais e também sobre o tema, fato
que demonstra mais tempo de produção, ou mais pesquisadores produzindo, ou
ainda mais experiência no meio acadêmico. Quanto aos artigos sobre o tema,
estes representam 1% da produção científica brasileira, internacional e mesmo
geral.
A coleta de dados revelou que o número de edições dos periódicos internacionais
é maior que o dos brasileiros: 435 contra 245 edições. Quanto ao período
estudado, contando com os artigos disponibilizados fulltext que variam dos
últimos 4 aos 34 anos, destaca-se que a Accounting, Organizations e Society
disponibiliza todas as suas edições desde 1976, quando editou o primeiro
volume. Quanto à periodicidade das edições, a média brasileira ficou em
quadrimestral e a internacional em trimestral. Acrescenta-se que a média de
artigos por edição ficou em 3,5 para os periódicos internacionais e 2,8 para os
brasileiros; as revistas internacionais possuem até 800 páginas, contrastando
enormemente com as brasileiras, pois os artigos brasileiros costumam ter, em
média, 20 páginas, enquanto os internacionais não possuem limite.
A Tabela 2 demonstra o período de publicação dos artigos sobre o tema earnings
management.
Tabela 2-Período dos artigos sobre o tema
Pela Tabela 2 é possível notar que a publicação sobre o tema no Brasil é
bastante jovem, tendo começado em 2005. Em contrapartida, a publicação
internacional iniciou em 1991, embora somente em 1995 tenha passado a ser
disponibilizada fulltext, fato que demonstra maior experiência de publicação
sobre o assunto. Percebe-se que a publicação se concentra nos anos de 2005-2006
e 2007-2009, indicando que esse tema ainda suporta várias ramificações de
pesquisa nos próximos anos.
A seguir, o Gráfico demonstra a evolução das publicações brasileiras e
internacionais sobre o gerenciamento de resultados.
Gráfico-Desenvolvimento histórico das publicações sobre «earnings management»
Pela visualização do Gráfico, percebe-se que as publicações brasileiras
iniciaram em 2005, sendo que apenas em 2009 ultrapassam a faixa de duas
publicações. Em compensação, as publicações internacionais iniciam em 1995,
sendo que se mantêm instáveis em todo o período estudado, alcançando a faixa
máxima no ano de 2006, seguidas pelos níveis máximos, pelo ano de 2002 e 2008.
· Características metodológicas dos artigos analisados
Por meio das características tipológicas das pesquisas brasileiras, de acordo
com os preceitos de Raupp e Beuren (2006), procurou-se classificar as pesquisas
descritas nos 72 artigos analisados. Uma característica interessante das
pesquisas internacionais é o fato de que as mesmas não costumam divulgar sua
classificação; a preocupação maior é com a explicação do modelo a ser utilizado
e com as etapas da pesquisa propriamente ditas. A classificação das pesquisas
analisadas é apresentada na Tabela 3, a seguir.
Tabela 3
Tipologia das pesquisas
Pela Tabela 3 é possível notar que as pesquisas sobre earnings management são,
em sua imensa maioria, quantitativas quanto à abordagem do problema, sobretudo
nas publicações internacionais, pois foi utilizada em 41 dos 47 artigos, sendo
que no total representou 58,75% das classificações adotadas. A soma de 80
tipos, superior ao número de 72 artigos analisados, se deve ao fato de que
alguns artigos mencionaram dois tipos de classificações.
· Características dos autores dos artigos analisados
A Tabela 4 descreve os autores que possuem mais publicações sobre a temática
estudada, no período de 2000 a 2009, bem como a quantidade de artigos
publicados, o seu país de origem, o ano e o periódico que divulgou seus
trabalhos.
Tabela_4-Autores com duas ou mais publicações
A Tabela 4 destaca o autor Robert Libby, de origem estadunidense, com o maior
número de publicações - um total de quatro - sobre earnings management pela
análise de vinculação de sua Instituição de Ensino Superior (IES), sendo essas
publicadas no período de 2000 a 2006 no periódico The Accounting Review ' TAR.
Em segundo lugar em número de publicações aparece o autor John Jacob, também de
origem estadunidense, com três artigos publicados, sendo suas publicações
realizadas no período de 2000 a 2007 no periódico Journal of Accounting and
Economics ' JAE.
Em terceiro lugar aparece uma relação com 13 autores, com dois artigos
publicados cada um, sendo a grande maioria proveniente dos EUA e somente um
autor de origem brasileira. O período com maior número de publicações
compreende os anos de 2000, 2006 e 2009 com 10, cinco e quatro artigos
publicados em cada um desses anos, respetivamente. É relevante salientar que os
autores, em sua maioria, publicam seus artigos no mesmo periódico.
Também o período com menor número de artigos foram os anos de 1995, 1998, 2005,
2007 e 2008, com somente uma publicação por ano. Na Tabela_4 estão listados os
15 dos 128 autores distintos dos 72 artigos estudados; os demais autores
tiveram apenas uma publicação cada um. A Tabela 5 descreve os temas tratados
pelas pesquisas analisadas.
· Características dos temas tratados
No âmbito do gerenciamento de resultados e por meio das palavras-chave dos
artigos analisados, as pesquisas foram agrupadas em quatro grandes áreas,
apresentadas a seguir na Tabela 5.
Tabela_5
Temas tratados por grandes áreas
Os temas tratados nas 72 pesquisas analisadas foram identificados por meio da
análise de conteúdo do título, do problema, dos objetivos, da fundamentação
teórica e das conclusões. Os resultados da análise estão apresentados na Tabela
5, por grandes áreas, e no Quadro II, por áreas específicas. Conforme a Tabela
5, foram quatro as grandes áreas abordadas, sendo que a área contábil
prevaleceu sobre as demais, com 40% do total dos estudos; em segundo lugar,
aparece a área de finanças, com 26%.
Quadro_II
Temas tratados por áreas específicas
Analisando o Quadro II, percebe-se que ele foi divido em quatro partes. O
critério de classificação desta divisão se embasou na literatura contábil mas,
sobretudo, nas palavras-chave mencionadas nos artigos, as quais foram
agrupadas, tabuladas e apresentadas neste. A divisão apresentada representa os
quatro assuntos comentados na Tabela_5 que, posteriormente, foram separados em
subáreas ou temas tratados, comentados a seguir em quatro momentos.
Primeiro, na parte superior direita do Quadro II, com o maior número de
pesquisas estão os temas relacionados à Contabilidade, com 29 dos 72 estudos
analisados. Dentre esses, salienta-se:
- os temas de Contabilidade começaram a ser pesquisados conjuntamente com
earnings management em 1995 e foram até 2009, somando 15 anos entre as
pesquisas nesses temas;
- o assunto a ser estudado primeiro foi deteção de accruals, em 1995, e os
assuntos pesquisados no último ano da pesquisa foram accruals e divulgação das
demonstrações financeiras, previsão de erros e accruals, conservadorismo e
previsão de ganhos e gerenciamento tributário;
- e dentre os temas estudados, os mais prolíferos foram o balanço patrimonial
(em 2002), a transparência nas demonstrações financeiras (2006), a deteção de
accruals discricionários (1995 e, depois, em 2008), os ganhos contábeis (2007),
e com o dobro de pesquisas o tema de manipulação contábil (2005 e 2006).
Destaca-se que este se constitui no tema central de todas as pesquisas
analisadas.
Segundo, na parte esquerda do Quadro_II estão os temas estudados da área de
finanças, em segundo lugar nesta pesquisa, com 19 dos 72 estudos analisados.
Dentre esses, salienta-se:
- os temas de finanças tiveram suas pesquisas iniciadas conjuntamente com
earnings management em 1996 e foram até 2009, somando 14 anos entre as
pesquisas nesses temas;
- o assunto a ser estudado primeiro foi dividendos, em 1996, e o assunto mais
atual pesquisado foi o de custo de capital, em 2009;
- e dentre os temas estudados, os mais prolíferos foram os custos de
renegociação (pesquisado em 2000), os custos políticos (1997 e 1998) e os
dividendos (1996 e 2008).
Ainda sobre o Quadro_II, no canto inferior esquerdo encontram-se os temas
relativos às áreas de auditoria e estrutura societária das empresas com 15 das
72 pesquisas analisadas. Dentre essas, destaca-se:
- esses temas iniciaram a ser pesquisados em 1999 e foram até 2009, perfazendo
um total de 11 anos de pesquisa;
- os temas iniciais desta área foram auditoria e assuntos internacionais, e
fusões e aquisições, concomitante com earnings management (em 1999);
- os temas mais contemporâneos foram auditoria e mitigação de accruals, board
comitee e remuneração do CEO (2009);
- e os temas mais prolíferos estão abrangidos na temática serviços e honorários
de auditoria.
Por fim, na parte inferior direita do Quadro_II estão os temas direcionados à
discussão e os comentários específicos de gerenciamento de resultados. Dentre
esses observa-se:
- as pesquisas iniciam em 1997 e vão até 2009, somando 13 anos de estudos;
- o tema mais antigo remete à pesquisa para alisamento dos resultados (em 1997)
e o mais atual para benefícios fiscais e riscos de deteção (2009);
- e os temas mais prolíferos estão relacionados aos acadêmicos, profissionais e
reguladores e aos incentivos para evitar surpresas negativas.
· Características das referências utilizadas
A seguir, a Tabela 6 demonstra os tipos de referências utilizadas nestas
pesquisas. É oportuno destacar que 86% destas são de artigos de periódicos
científicos da área contábil, principalmente nos artigos internacionais
estudados. Já os livros representam apenas 7% destes. As referências
denominadas «normas» aludem a leis, pronunciamentos, instruções normativas,
informações de órgãos reguladores e demais assemelhados.
Tabela_6
Tipos de referências
As referências denominadas «outros» na Tabela 6 dizem respeito a jornais e
revistas de negócios e de economia, não científicos, bem como informações de
órgãos públicos governamentais, e entre outros que não puderam ser
classificados. Em síntese, são muito utilizados artigos oriundos de periódicos,
resultantes de pesquisas e até mesmo de teses e dissertações, os quais foram
aprimorados e revisados pelo corpo editorial destes, para só então serem
publicados, assegurando a qualidade científica dos trabalhos.
Na Tabela 7 estão dispostas as análises sobre as principais referências
utilizadas nos 72 artigos examinados.
Tabela 7
Principais referências internacionais utilizadas
A Tabela 7 apresenta um ranking das principais obras utilizadas, no caso
referências, pois como visto na Tabela_6, grande parte destas referências são
de artigos e não de livros. Do total de 2773 referências utilizadas nos 72
artigos analisados, apenas 555 são específicas sobre a temática estudada.
Dentre essas, 49% estão descritas na Tabela 7, discriminadas por autor, ano,
título do artigo, periódico publicado e demais dados catalográficos. No
entanto, 51% do total se encontram em outras referências, citadas nos artigos
analisados menos de 10 vezes cada uma.
Destaca-se que a referência mais citada foi a de Dechow, Sloan e Sweeney
(1995), com 5,9% do total de 555. Em segundo lugar, Jones (1991) com 5,8% e
assim por diante. Pode-se dizer que essas referências são as mais prolíferas de
todo o estudo realizado nesta temática. A Tabela 8 apresenta os autores mais
utilizados.
Tabela_8
Autores seminais
A Tabela 8 apresenta os autores das 555 referências sobre a temática específica
de earnings management. Adicionalmente às informações apresentadas na referida
tabela, acrescenta-se que nas 555 referências sobre a temática estudada surgem
595 autores distintos e esses aparecem 2602 vezes nas referências finais dos
artigos estudados. Desta forma, no ranking elaborado, percebe-se que os três
primeiros autores ' Dechow, Sloan e Skinner ' aparecem mais de 50 vezes cada
um; num segundo momento, Burgstahler, Healy, Sweeney e DeFond, de 40 a 50 vezes
e assim por diante.
É relevante destacar que os 25 autores constantes da relação exposta pela
Tabela_8 representam 36%, sendo citados 957 vezes ao todo e os demais autores
(570) foram citados 1645 vezes ao total e menos de 20 vezes cada um. Portanto,
essa listagem compreende os autores seminais da temática estudada, de acordo
com a amostra analisada.
Por fim, salienta-se que entre os artigos brasileiros, os autores seminais são
os mesmos dos artigos internacionais, visto que a pesquisa brasileira sobre a
temática não está consolidada da mesma forma que a internacional, especialmente
a estadunidense.
As considerações finais, sintetizadas a partir da análise dos dados, estão
apresentadas a seguir.
Considerações finais
Ao final da análise dos 72 artigos sobre o tema estudado, algumas
características podem ser destacadas a fim de caracterizar a produção
científica sobre earnings management em periódicos brasileiros e internacionais
de Contabilidade.
Quanto às características de publicação, os periódicos internacionais possuem
mais tempo de edição, são maiores em volume de publicação por edição e possuem
mais artigos que os periódicos brasileiros, e este fato pode representar mais
maturidade científica dos mesmos; os artigos estrangeiros possuem uma estrutura
diferente dos brasileiros, contendo na revisão de literatura o desenvolvimento
das hipóteses do estudo e não havendo preocupação em classificar
metodologicamente a pesquisa.
Sobre a tipologia e/ou classificação metodológica das publicações analisadas,
entre as 80 vezes que as classificações do estudo aparecem, o destaque foi para
a pesquisa quantitativa, com 58,75% deste total, e em segundo lugar a pesquisa
bibliográfica, com 10%.
Os autores dos 72 artigos estudados são em número de 128, sendo que apenas 15
destes possuem mais de um artigo. Dentre os 15 autores, um possui quatro
publicações, outro três e 13 possuem dois artigos. Os demais, em número de 113,
possuem apenas um artigo cada um.
Com relação aos temas tratados, sobre o desenvolvimento teórico, observa-se que
as pesquisas internacionais estão alicerçadas em testar modelos de evidenciação
e comprovação de earnings management:40% dos estudos estiveram contidos na
temática contábil, 26% de finanças e 21% de auditoria e estruturação
societária; por fim, a própria discussão e comentários sobre earnings
management com 13% das pesquisas.
As características das referências evidenciam que, sobre a tipologia empregada,
86% foram relativas a artigos, e em sua essência de periódicos; sobre as
principais referências utilizadas, a mais citada foi a de Dechow, Sloan e
Sweeney (1995), com cinco, 9% do total de 555 referências específicas, e em
segundo lugar Jones (1991), com 5,8%. S obre os autores seminais do tema
destacaram-se Dechow, Sloan e Skinner, que aparecem nas referências mais de 50
vezes cada um; em segundo lugar, Burgstahler, Healy, Sweeney e DeFond, entre 40
a 50.
No Brasil, o tema ainda é embrionário, enquanto fora do país já é pesquisado há
pelo menos 29 anos, conforme pesquisas publicadas pela autora Patrícia M.
Dechow.
Essas são algumas das observações que a pesquisa revelou, enfatizando que
pesquisas brasileiras são necessárias para que o tema possa se tornar
desenvolvido, organizado e estruturado cientificamente no Brasil.
Por fim, é importante destacar que as características descritas são relativas
apenas aos 72 artigos estudados, não permitindo generalização dos resultados
para além desta amostra.
